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海富通基金:回避高价股及近期连续涨幅过高股
2015-05-26

截止收盘沪指报4657.60点,涨幅高达8.1%,深成指报16045.80点,大涨9.19%,创业板报3516.63点,涨幅也达到了11.8%。本周市场呈现出一派火热场景,沪市深市纷纷出现了较大幅度的上涨,两市多只个股涨停。成长股不停创新高,创业板指数创新高,主板在经历了上上周的下调后出现触底,之后缓步回升,主板指数已经修复了之前的下行趋势,缓慢向上突破。

海富通基金认为,近期影响市场走势的几个因素主要包括:首先,四月相关数据的公布,得出的结论和之前基本一致,即当前经济仍处于下行通道,整个宏观数据低于市场预期,大部分数据指标低于3月。这意味着整个下行有明显加快的趋势,要达到政府年初订立的7%增长目标,财政政策或将需要一些加码。其次,政府提了七大工程包、PPP、《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》等一系列政策措施,将中国制造2025具体化,给市场发出了较为明显的信号,以政策对冲整个投资增量下行的态度显而易见。同时,发改委518以来共批复超逾4500亿元基建项目,未来还将有一系列稳增长工程包陆续落地,利好主板蓝筹股;李克强总理远赴巴西,再次强力推国际装备制造业合作,铁路基建等一带一路再迎催化剂,力促股指新高。

海富通基金指出,当前市场风险主要在于风格的切换。成长股从年初涨到现在,已经积累了非常大的涨幅,而创业板标志性个股在本周五出现了一定幅度的调整,这一方面是因为前期涨幅过大,另一方面跟传闻证监会本周末的窗口指导或有一定关联。

在寻找投资标的的时候,海富通基金认为,应从以下三个方面着重考虑:第一,改革带来的技术红利导致的行业革命,如中国制造2025,工业4.0,新能源行业等;第二,消费领域中的转型部分,如传统行业触网,跨境电商等;第三,制度红利层面,主要是国企改革。在具体操作上,海富通基金建议投资者,调整持仓结构,逢低关注近期有补涨要求的个股,回避高价股及近期连续涨幅过高股。