海富通电子会第二十六期（总第二十六期）

2004年8月20日

海富通基金管理公司秉承“专业、专心、专注”的职业精神。

具有全球投资视野和丰富市场经验的专业投资管理团队帮助您实现资产的保值、增值。

 

 

一、本周基金净值汇总

 

1．海富通精选基金

 

2．海富通收益增长基金

 

 

 

二、客户咨询问题解答

 

1. 开放式基金如何运作？

当您投资于某只基金时，您的资金会跟许多其他投资者的资金汇集在一起。专业的基金经理会将集得的资金投资于各种证券。每只基金会分为均等的单位。所有单位及其代表的资产都属于基金投资者所有。您在购买时获分配的单位数将根据您的投资金额和基金单位净值确定，在卖出时获得的金额将根据您赎回的份数和基金单位净值确定。基金单位净值根据您买卖当日证券交易所交易时间结束时基金投资项目的价值计算，并于次日公布。

 

    投资人投资基金期间，基金管理人、基金托管人和基金持有人等当事人的权利义务是由基金契约加以规范的。投资者的资金由托管银行设立独立基金托管专户进行保管，而基金管理公司负责基金的投资运用。基金管理公司和托管银行还依据法律法规、基金契约和托管协议进行相互监督，确保基金资产的安全，保护投资者的合法权益。此外，会计师事务所的注册会计师定期对基金进行审计，确保基金按照国家规定的会计准则计算资产。此运作架构可确保投资人的资金安全，并通过相互监督和定期的信息披露将资金运用予以公开透明化。

 

2. 投资于开放式基金，有哪些小窍门？

    投资基金的获利秘诀在于追求长期成长的收益，频繁的短线进出并不适用于开放式基金投资，反而会白白损失手续费，因此投资人最好事先做好中长期的投资规划。

    * 窍门一：不要借钱投资

    尽量不要借钱投资，长期投资中难免有下跌行情，以免为利息负担和短期套牢所累。

    * 窍门二：多元化

    如果您的资金足够多，您可以考虑根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金。这样，倘若某基金暂时表现欠佳，通过多元化的投资，不理想的表现便有机会被另一基金的出色表现所抵消。

    * 窍门三：作好长线准备

    大部分成功的投资人都有长远的投资计划。长期投资，您就可以让投资有时间增值，也可以克服短期的波动。这是因为股市的短期波动性很大，但如果投资的时间足够长，这些短期波动的循环就会拉长成为向上的曲线，再加上专业基金经理的选股和操作，长期下来就会有较大的胜算。

    * 窍门四：确实了解选择投资基金的特性

    在作出投资决定之前，您需要先了解个人的投资需要和投资目标。在选择基金时，您需要仔细阅读基金的基金契约、招募说明书或公开说明书等文件，并从报纸、销售网点公告或基金管理公司等正规途径了解基金的相关信息，以便真实、全面地评估基金和基金管理公司的收益、风险、过往业绩表现等情况，以免选择不合自己的基金品种。

    * 窍门五：定期检讨自己的需要和情况

    尽管我们应该作长线投资，但也需要根据年龄增长、财务状况或投资目标的改变而更新自己的投资决定。大部分成功的投资人在储蓄和投资的初期都会追求较高的盈利。而随着时间的流逝，当他们需要提取资金时，就会逐渐转向比较稳健的投资。

    * 窍门六：不要进行过度频繁的操作

    有别于投资股票和封闭式基金短线进出的操作方式，开放式基金基本上是一种中长期的投资工具。这是因为股票和封闭式基金的价格都受市场供求的影响，短期波动性较大，而开放式基金的交易价格直接取决于资产净值，基本不受市场炒作的影响。因此，太过短线的抢时机进出或追涨杀跌不仅不易赚钱，反而会增加手续费，增加成本。

 

3. 投资于开放式基金可以有哪些策略？

    长期投资法

    长期投资法是将资金长期投资在基金上,投资人定期检视投资状况,但基本上不频繁进出。

    在长期投资下，也可以基于您对市场的了解，定期对投资进行调整，有两种不同的方法：

    一是“固定比例投资策略”，适合于波动市场，即将一笔资金投资于不同的基金后，定期调整，以保持不同基金的价值的比例保持相对稳定，这样，在表现好的品种上升时卖出，可以实现收益，防止损失，而买入表现差的品种，则可以降低风险，在该品种转好时获得获利机会。当然这种调整不宜频繁，否则会增加交易成本。

另一种是“顺势操作策略”，适合于上升或下降趋势较强的市场，在某个基金品种下跌时，即赎回，以防止进一步的下跌，而在某个基金品种上升时，即增加投资，以获取进一步的上升机会。

 

    适时进出法

适时进出法是在后市看好的时候将资金投入,而当市场行情反转时,将基金赎回。一般而言，采用后者的投资人必须具备相当的投资经验和风险承担能力。因为买卖开放式基金多需要缴纳申购和赎回费用，这种方法适用较长的时间段，否则会面临昂贵的交易成本。

 

    定期定额法

    这种投资方法有一点像“零存整取”,在海外很受中小投资者的欢迎,尤其是一般工薪阶层由于每月节余不多,因此多半采用这种方法为自己累积退休金或为子女储备教育基金。

    所谓定期定额投资,就是无论行情好坏,每月或其他固定时间都投资一笔钱在基金上。当股市上涨基金净值高时,买到的单位数较少；当市场下跌基金净值低时,买到的单位数较多。如此长期下来,投资基金的平均成本会较低,只要股市长期表现是上升趋势,这种方式获利的机会很大。

    定期定额投资之所以受欢迎,主要是因为：

    投资人不需要太在意进场时机，不至于将全部资金买了最高价格的基金。

    每月投资额比单笔申购的金额低，几乎一般上班族都可以负担。

    这种方式可以摈除一般人容易犯的“追高杀低”的毛病。

适时进出法和顺势操作策略都需要投资人对市场有比较好的了解，而选择适合自己的品种进行长期投资或进行定期定额投资，则比较适合一般的投资者，而且有利于降低投资成本。在长期投资时，定期采用“固定比例投资策略”对投资组合进行调整则可以使投资更加稳健，改善组合的收益状况。

 

 

 

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