每日经济新闻 祁和忠 2007.02.07
不久前，国家外汇管理局核准了富通银行（Fortis Bank SA/NV）增加QFII投资额度1亿美元的申请。该QFII基金管理人富通基金（Fortis Investments）董事总经理兼海富通基金公司董事Stewart EDGAR先生向记者表示，富通基金将鼎力支持其在华合资企业海富通基金管理公司的海外业务拓展，力争在公募基金以及年金、专户业务之外，为海富通闯出一片新天地。
A股QFII基金与B股基金的顾问
从2004年底开始打这次获批增加1亿美元额度前，富通银行QFII将陆续获得的所有4亿美元QFII投资额度悉数用于发起设立一注册于卢森堡的开放式离岸纯A股基金（Flexifund Equity China A，别名“扬子”基金）。由富通集团的全资子公司富通基金管理公司担任该基金的基金管理人，海富通基金管理公司担任该QFII业务的投资咨询顾问。
2006年下半年，海富通在富通的帮助下，又担任了Primera中国B股基金的投资咨询顾问。这只开放式基金主要通过投资中国B股市场获取长期回报，属于高风险高回报产品，以新华富时中国B股全指为业绩比较基准，投资重点在于寻找质量较好的公司，注重股票的合理估值。“这个基金的规模，受限于B股市场的规模尽管不会很大，但对投资者、尤其是海外投资者来说，可以充分分散B股组合，具有较长的投资期限，适合于长期的、有耐心的投资者。”Stewart如是说。
截至去年底扬子基金增值179%
截至
机构投资者坚定持有
Stewart说，“富通当初在发售‘扬子’的过程中，有意识地对投资者进行了有针对性的选择，使真正对中国有长期坚实承诺的机构投资者成为‘扬子’的投资人。‘扬子’的投资者结构非常稳定，由于看好中国市场的海外投资者众多，很少有客户有赎回意愿，在后面排队等待进入的则更多，许多投资者表达了希望大幅增加在中国A股市场投资的强烈愿望。”
据介绍，“扬子”基金的投资策略是买入并持有具有良好成长性且估值合理的A股股票。基金的投资人起初全部为以欧洲大型养老金为主的机构投资者，后来还包括了保险公司等实力雄厚的机构投资者，地域分布上涉及到欧洲、日本和亚洲。作为公司型基金，“扬子”自身有作为正式法律文件的招募说明书，其基本情况包括每周公布的净值可从主要咨讯渠道如Bloomberg获取。
信守承诺资金到位迅速建仓
“值得一提的是，‘扬子’长期以来信守它的承诺，在资金到位后迅速进行了股票投资，并一直保持着极高的股票持仓比例。”Stewart回忆说，首批1亿美元的投资额度一直保持平均90%以上仓位，2005年底的时候股票仓位甚至达到了99.7%，第二批3亿美元额度批准后，富通银行将其全部用于“扬子”基金的扩募，并仅仅用了十五周就将所获的3亿美元额度全部投入了A股市场，在短期内迅速建仓完毕。
换手率极低 坚持价值投资
“扬子”基金在运作过程中，遵循了“买入并持有”的策略。根据内部投资规则及基金投资人的风险偏好，“扬子”基金仍将保持较低的换手率，坚持价值投资。“扬子”基金在2005年的换手率仅为65%，2006年换手率为73%，远远低于国内同类公募基金同期350%~600%的水平。
积极参与新股发行询价
一份统计显示，“扬子”在积极投入到了股权分置改革，所参加的股改沟通会数量上遥遥领先于所有其他的QFII投资者。“扬子”作为注册于中国证券业协会的首批新股发行询价对象，积极参与了询价和新股发行。特别是在“新老划断”之后，积极参加了多家公司首发IPO的初步询价（在其中的绝大多数IPO中，作为唯一的QFII代表参加初步询价），不仅遥遥领先于其他QFII投资人，还是全市场中为数不多的参与了“新老划断”后所有IPO的网下配售和网上申购的机构投资者之一。
两年进行7次全球路演
请进来，还要走出去。Stewart告诉记者，“扬子”基金作为市场的参与者，还经常用他的亲身经历向其他海外投资者积极介绍中国日新月异的社会经济发展状况和中国资本市场的跨越式发展。据不完全统计，富通联合海富通基金已在过去的两年多时间里进行了7次特别针对中国经济和A股市场的全球路演（每次1至2周），每次路演都获得了机构投资者的热烈反响。客户纷纷表示，在投资额度许可的条件下，将首次进行或大幅增加在A股市场的长期投资，这次“扬子”新获QFII额度，无疑是对他们投资信心的一种回报。另外，海富通基金作为投资顾问，在中国国内接待了超过60批的海外机构投资者代表团。通过这样的接待，海富通和富通银行向海外投资者介绍了中国资本市场的前景，展示了一个获得惠誉评级AM2（中国）的优秀资产管理公司的风采。