我国从1991年提出建立企业的补充养老保险，到2000年长达10年时间内，只有16000家企业，560万职工参加了年金计划，基金积累不到200亿。在2004年劳动和社会保障部联合其他相关部委颁布《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》以来，企业年金发展呈现良好势头，参加人数和基金规模不断增加，截至到2006年底，全国建立企业年金的企业已达2.4万多家，参加职工近1000万，积累基金900多亿。预计今后每年将有１０００亿元的增量规模，预计到２０１０年能达到１００００亿元，参加人员将超过１亿人。世界银行则预测，至2030年，中国企业年金规模将高达1.8万亿美元，约15万亿元，成为世界第三大企业年金市场。

在年金市场巨大潜力的美好愿景下，我们仍需要清醒地认识到，市场还存在哪些问题，或可能阻碍市场快速发展；或使得年金基金在管理上还不十分完善。本文将重点探讨其中的两个主要问题，一是企业年金税优优惠政策，可以说税优政策是市场快速发展的主要障碍；二是理事会受托模式的缺陷，该问题涉及到年金治理结构和管理模式的不完善。对于提出的问题，我们还给予了相应的政策建议，希望我们的年金市场能在规范中健康发展。

一、企业年金的现行税收优惠政策和存在的问题

（一）企业年金的征税模式

企业年金作为一种延期支付的福利待遇，其在运作过程中需要经历3个交易环节，即：缴费环节、投资收益环节和待遇支付环节。相应地，企业年金税收优惠也在这三个环节中进行。但这3个环节所涉及的税种有所不同，具体如下：

缴费环节	企业所得税、个人所得税
投资收益环节	印花税、所得税、营业税、利息税
待遇支付环节	个人所得税

 

若对缴费、投资收益和待遇支付3个环节有征税和免税两种选择，则对于企业年金整个运作过程的税收就有8种模式，即：

	EET	TEE	ETE	ETT	TTE	TET	TTT	EEE
缴费环节	E	T	E	E	T	T	T	E
投资收益环节	E	E	T	T	T	E	T	E
待遇支付环节	T	E	E	T	E	T	T	E

注：E(exemption)表示免（减）税，T(tax)表示征税

在8种税收模式种，EEE模式和ETE模式使国家税收流失太多，易造成福利水平的过度，给政府带来财政压力，不太常见；而TTT模式、TET模式存在重复征税的现象，年金增值率较低，从而导致雇员待遇给付水平较低。从对西方工业国家的企业年金税收模式统计上看，采用EET的国家占绝对的主导。EET模式虽然会使政府减少一些眼前的税收收入，但却具有非常多的优点：一方面，在企业年金计划运行的前期，税收的减免会使参与者真切地体会到企业年金带来的好处，容易对企业年金产生认同感，因而会提高企业年金计划的参与率。另一方面，一般个人所得税往往采取累进税率进行征收，而养老金水平显然不如员工在职时的收入水平，因此对于养老金适用的边际税率要大大低于工作收入，这就使员工在个人所得税上获益不少。综合分析，EET模式是企业年金8种税收模式中最为科学合理的一种。

（二）我国现行年金税收优惠政策和存在的问题

目前对于企业缴费环节的税收优惠问题，我国各省市根据本地实际情况，出台了本省针对企业缴费环节的年金税收优惠政策，但财政部尚未实施全国统一的税收优惠政策。对于职工从缴费、投资收益和年金领取三个环节的税收优惠问题，目前从中央到地方尚没有任何税收优惠政策公布。我国企业年金税收优惠制度仍存在一下问题：

企业年金税收优惠政策法规缺位

目前在我国税法中有关企业年金税收的规定可以说是一片空白，此外我国还没有制订有关企业年金税收优惠的法律法规，有关企业年金税收优惠的规定仅仅停留在部门规章、地方性法规当中，法律层次不高、约束力不够。

企业年金税收优惠限额偏低

税收优惠限额是指可税前列支的缴费占工资总额的比率。对比企业年金较成熟的工业化国家，我们不难发现我国绝大多数地方所采取的4％的税收限额明显较低，难以起到激励作用，从而很难提高企业年金的替代率。

企业年金税收优惠环节单一

纵观我国企业年金税收优惠政策，仅仅涉及了企业的缴费环节，其他3个环节却没有相应的税收优惠待遇。因此对于我国个人来讲企业年金的征税模式是TTT，这就很难调动个人参与企业年金计划的积极性。

缺乏与基本养老保险税收优惠政策的协调

目前我国基本养老保险采取的是EEE模式。而对于个人来讲，企业年金采取的是TTT征税模式；对于企业来讲，企业年金采取的是ETT模式，且对于企业缴费的税优限额仅为4％。二者在税收政策上差距如此之大，易产生对比效应，降低人们参加企业年金计划的意愿。

缺乏对于企业年金税收优惠对象的限制条件与审查制度

我国在给予企业缴费一定税收优惠的时候，并没有任何限制性条件与审查制度，这可能会导致企业年金成为高薪雇员的特有收益、中小型企业难以建立起收益较好的企业年金计划、企业通过企业年金缴费来逃税等种种问题，这就有违企业年金税制设计的公平性和完整性原则。

（三）对于中国企业年金税收优惠的政策建议

1、制订相关法律法规，统一企业年金税收优惠规定

国家应在税法中加入有关企业年金税收优惠待遇及处理方法的条款，或直接制订专门的企业年金税收优惠法律法规，以较高的法律层次来统一各地千差万别的企业年金税收政策。

2、税收优惠环节

结合国际通行的做法，我国可以尝试采取EET的征税模式。在缴费环节，应当给予个人一定的减免税待遇，但鉴于中国人储蓄意识较强，优惠幅度可以稍低点；对于投资收益环节，全世界几乎所有国家都不予征税，我国也可借鉴此做法，以提高企业年金基金的投资回报率。

3、税优优惠限额

国家应该根据企业年金的目标替代率和国家的财政承受能力，统筹兼顾适当性和激励性，科学测算出适合我国国情的税优限额。同时考虑公平性，税优限额还可以具有一定的弹性，如一定规模以上的大企业的税优限额可以少于中小企业。

4、享受税收优惠的限制条件和审查制度

在一般情况下，企业不得擅自停止企业年金计划，否则将停止相应的税收优惠；企业年金必须覆盖一定比例的员工，且尽量涵盖不同收入层的员工，不得仅仅涵盖少部分高收入者。

 

二、理事会受托管理模式的缺陷

（一）企业年金法律方面

法人受托机构完全符合受托人资格

依据《信托法》规定，受托人应当是具有完全民事行为能力的自然人或法人。法人受托机构是经金融主管部门批准，在工商登记注册的法人实体，完全符合《信托法》规定的受托人资格。而企业年金理事会由企业代表和职工代表等人员组成，非自然人本身。同时，企业年金理事会未按《社会团体登记管理条例》登记为社会团体法人。所以企业年金理事会既非自然人，又非法人，而是一个非法人团体，是否具备《信托法》下的受托人地位，尚需讨论。