和讯网消息 近日，海富通基金管理有限公司副总裁阎小庆在接受和讯网《金融遇上互联网》访谈时表示，互联网金融的发展应该是多层次的，而不应仅仅局限于效仿余额宝类的产品或模式。

他指出，一些高端理财产品的收益是不确定的，如何去把它与互联网平台衔接起来，这是最大的一个挑战。

“而最有优势的企业是那些金融类的网站、金融类的咨询公司。因为金融其实是一个服务性质，金融产品的信息是不对等的，所以需要信任、专业、公正，只有这些金融类的互联网企业才有能力去具备投资咨询、辅助决策、专业的行为分析，并与网络客户建立互信。”他分析说。

阎小庆表示，互联网的世界是一种新的文化业态，环境自由，传播速度快，企业可以玩出很多花样，但需要注意的是，它要求公平、公开、透明、负责，互联网金融企业的任何误导投资者的行为，在互联网平台都会付出惨痛的代价。所以，它对整个金融产品的风控与合规要求更高，更多靠企业自律和自我约束。

以下为访谈实录：

互联网金融应多层次发展

和讯网：2013年，互联网金融大热，但是概念界定上比较模糊，市场还有金融互联网的提法，对此，你怎么看？

阎小庆：其实我觉得互联金融的大热一个很具体的触点就是余额宝，其实互联金融很早就在应用了，其重要性一直都存在。但是因为金融是个很不确定的产品，所以一直也没找到一个好的方法去印证互联网金融的价值。三年前我们与汇付天下就推出一个企业宝产品，给做企业现金管理的一个工具。今年年初余额宝之前，我们跟某家第三方推出过现金宝。余额宝的概念更多是解决现金管理问题，最大的价值是给了所有金融企业和互联企业，尤其是平台企业一个理由——在战略上重视和去做互联金融是可行的。它只是给了一个理由，但并不等于说这就是所有的内容。

所以余额宝从某种角度来说它是一个非常简单的现金管理的工具，但是其成功又有必然性，一方面淘宝有大的平台，另一方面，其产品的设计在收益上是非常的确定，解决了所有金融产品不确定的问题。

从互联网金融态势来说，无论是金融互联还是互联金融，我觉得都没必要去纠结这个概念，互联网现在是红海，但是蓝海是什么呢？是你的专业度，你的模式，甚至是产品的设计等。只要能按照互联网的方向、方式去做，积极地去触网，一定在战略上会成功的。今天余额宝成功是因为他昨天在这方面思考透了，明天谁成功是因为今天这些人的思考所决定的。

但是，大家不应该仅局限于往余额宝类的产品或模式去走，应该是多层次的去做。

金融类网站具有构筑互联网金融理财的先天优势

和讯网：刚才你也提到多层次的做法，余额宝它可能只是互联网金融价值的冰山一角，其他方面该如何更大地去挖掘去发挥，这一块您有什么样的想法？

阎小庆：应该来说互联网，尤其是和理财产品来说他们两个其实有些是能结合得非常好，有些结合还是需要重新改造互联的特部分特色。互联的特色是公平、高效、收益要确定而且安全，这是互联金融现有的整体特点。这个特点就是说做最简单的产品，确定收益的产品其实是最容易的，所以货币市场基金成功了。

基础产品成功了就会带来大家更大的兴趣——其他产品是不是也能成功？我认为可以成功。首先，因为有了基础产品了之后，客户群的蜕变的行为已经给这个金融的企业带来了一个市场的感觉，客户的需求已经在互联网平台了，但是缺少的是有些高端的理财产品的收益是不确定的，如何去把它衔接起来，这是最大的一个挑战。

所以，互联金融企业如果要想做到理财产品这一块来说，我觉得最有优势的企业是那些金融类的网站、金融类的咨询公司，比如和讯，这方面是有先天优势的。

因为只有这些金融的互联网企业才有能力去具备投资咨询、辅助决策、专业的行为分析。当这个能力能够对客户形成一定影响力时，他就会用这种咨询能力去把不确定的东西变成一个确定的决策。但是这个东西缺失的话，很难想象老百姓在网上随随便便去买一个股票基金。因此，一个平台的专业性就非常的重要。

但是另外一点，除了要建立咨询专业的能力，还要把这个专业能力用互联的形式来进行构筑，比如有一种互动的平台，有一种好评差评的评价系统。

但是最大的误区是拿今天的业绩来做明天的事业。尤其是股票投资或者其他风险投资来说，假如一只房地产基金在去年它表现都是非常好的，今年可能也不错，但不等于说它到这个周期它就永远一直往下去走了，可能明年、后年它就会走入另外一个周期。如果单纯从业绩排名来推荐这个基金，就会误导投资者的决策。

金融其实是一个服务性质，金融产品的信息是不对等的，所以需要信任、专业、公正。现在我们这个虚拟的互联网世界缺的是这种互信，但是又很追求这种互信，谁能在这方面投资对路，谁家的品牌或许就是金融领域的“淘宝网”。

和讯网：你觉得什么样的产品从基金的产品的角度来说更适合互联网金融呢？

阎小庆：互联网金融是一个非常大的概念，不同的互联网渠道有不同的价值。我们将互联的平台做一个分类：

有些是电商类的产品类的互联平台适合低风险类的现金管理工具，或者是明确收益的产品。因为这类平台所余留的资金或者在归结的资金的平台，通常主要是为了支付购买这个平台的商品，所以这个平台可能一种低风险的类的产品是比较合适。对于高风险的产品，这类互联网平台它只是一个有产品的外壳，但没有产品内部的分析，而投资者更需要有内部的分析去了解这种产品的风险，但它是无法提供的。

另外像和讯一样的专业性财经网站，包括银行的网站，有能力来解决互联网用户的理财需求。这类网站有很强的咨询能力，也有能力去寻找并囊括市场所有的金融产品，同时反映出不同金融产品之间的风险收益情况，并与投资者沟通，按照其需求匹配合适的产品以及投资管理能力较强的管理者。一旦做到了网络理财的公正性、专业性、便利性，则可以发展成为金融类网站中的“淘宝网”，而且通过更多的理财产品细分会发掘出更多的市场。但有这个潜在能力不一定能做到。

互联网理财渠道将与银行并行

和讯网：互联网这个渠道它的一个地位或者说未来的一个预期是怎么样的？

阎小庆：我认为互联网的金融渠道，未来在整个银行分销渠道中至少是一个平行的位置。

从现金管理的角度来说，因为大家的支付行为现在发生变化了。比如，北欧的电子支付发生了非常大的变化，不用现金了，卡就是一个账户，这个账户不需要任何一个银行委托，通过网络，或者在一个虚拟的空间里就找到它的存在了。这个底层做很多基础的现金产品的他就完全可能成为简单产品的一个销售渠道，从而与银行形成一种抗争作用。

无论银行还是互联网，大家钱放在哪是因为他的安全决定的，之前放在银行是出于安全考虑，现在大家越来越多在互联网上消费，方便、便利，而如果互联网的安全问题解决了之后，这种现金流向第三方支付工具的转移和对银行的分流会更加明显。

另外，银行的理财产品的销售链是从产品、行政安排、组织宣传最后销售，是从产品到客户需求的过程。可能是因为某种诱惑购买，而根本不是一个他真正想要的产品。

但是对于金融类互联网平台，随着大数据的分析，未来将变成一个投资者能够根据自己的需求高效找到相应的产品，而且可以实现多样的精准配置组合和理财解决方案，其整个的销售方式是自下而上推动的。这是互联网将来可能会给客户带来的一个变化。

但这需要一种做金融平台的能力，要能建立起一种资讯能力、专家能力、便利性，需要一个过程，未来会慢慢与银行形成一种竞争。

和讯网：基金公司自己的官方网站也会建立自己的销售平台，这与其他的渠道是什么样一个关系？

阎小庆：我觉得这个关系是一个供应商和零售商之间的关系。

作为基金管理公司，第一，其在互联金融有一定局限，它所能够销售的产品还是自己家的产品，数量和种类相对有限，这也导致了客户群比较有限。

第二，其实基金管理公司最重要的，尤其是在互联金融来说是做好咨询服务，因为基金产品它的风险是不确定的，如何让一个不确定的产品让投资者有一种确定的感受，这需要不断与投资者沟通基金公司背后的投资逻辑，解决投资者的这种冲动、不确定性、恐购等矛盾。这是每个基金管理公司有待加强的能力。

和讯网：您怎么看移动互联网它的一个前景的？

阎小庆：我认为移动互联网是主流，比PC互联网有更大的趋势，从大家的行为习惯可以看出。现在一旦解决移动互联网的安全问题，移动互联将可以代替所有的，它是你的钱包、你的信用，是你的一个身份拷贝。所以移动互联来说最后是个终结。

和讯网：咱们公司这一块是怎么计划？

阎小庆：我们首先来说是避免不要单部门作战，是一个整个公司的项目。第二，这也是公司整体的一个战略，就是从股东和公司管理包括我们的业务人员就认为互联金融是一种新的环境，是一种新的文化，因为互联金融实实在在是在我们另外一种生活的空间。

怎么去以互联网的精神去思考我们该做的事情？

比如，公司现在IT基本的框架做得非常的好，但是现在的支付发生变化了，IT的交易平台如何与这种支付的平台安全对接，这需要战略性的投入。

产品设计，我们会去根据不同互联网人群的需求，去找到一些确定的东西，假如说不能确定，如何能把它确定，这是产品包装要去思考的。

金融产品的营销，也要根据互联网的特点去改变，互联网对合规的要求也是完全不一样的。互联网的世界是一种新的文化业态。它要求公平、公开、透明、负责，你卖假货我就给差评，所以每个人在互联网的行为是负责的，互联网没有政府监管机构，靠自律和自我的约束，市场这只无形的手，在里面起到最好的调节作用。从某种角度来说，互联网金融的合规也要去适应。

和讯网：我们现在在产品这一块有没有什么新的思路？

阎小庆：首先，让投资者感受到海富通是一个对他的风险是很负责的公司。

互联里最大的风险是人的风险，就是提供者的风险，其次才是产品的风险。投资者愿意承担市场的风险，但不愿意承担管理的风险，但是管理人的风险又是实实在在人的风险，怎么来规避呢？通过第三方的监督，是个很好的方法。

海富通在所有的中国的资产管理公司里是唯一一家接受国外评级的公司，所以，公司的金融产品行为不能下来的，否则就被降级，这个紧箍咒对所有的金融产品是一个很必要的前提。

第二，在产品方面，我们怎么能够尽量地让投资者了解收益和风险的性价比，让他在购买的时候没有太多的困惑，做个明明白白的购买者。通过确定的过程的沟通来解决不确定的结果的疑惑，这是我们未来要探索的。

互联网金融对风控要求更高需要企业自律

和讯网：刚才你也说到风险了，您则么看互联网金融的风控与传统金融风控的差异性？

阎小庆：互联网的平台的传播速度要很快，很透明，而且互联网是个很自由的环境，可以玩出很多花样，但是，互联网金融企业的任何误导投资者的行为，在互联网平台都会付出惨痛的代价。

所以，它对整个的金融的产品合规要求更高，对金融企业来说要求自律性更强，虽然没有监管机构，我们的压力会更大。一方面要让客户非常清晰地了解我们的产品，另一方面，在合规方面，金融企业要做到严丝入扣，要做到非常的自律。

和讯网：从发展趋势来看这是不是说网络理财的爆发期到来了呢？

阎小庆：我觉得网络理财的爆发期还完全没有到来，这个爆发期完全基于我们如何把互联金融尤其是对中高风险的理财产品，怎么在互联网平台建立一种可信的市场认知。

第二，互联网金融平台需要基于大数据，挖掘和研究用户的特征，逐渐创造出理财需求，从而令理财市场有一个很好的爆发和成长。

和讯网：谢谢。