1、 股票都在跌，为什么阿尔法对冲基金的净值是涨的？

答：对冲类产品最突出的一个特点就是它的表现和股市的上涨下跌没有直接关系。在下跌的市场中，虽然股票都在跌，但通过股指期货对冲，基金会从期货端赚取很多收益。如果股票部分的跌幅小于指数的跌幅，则基金会在下跌日获取正收益；如果股票部分跌幅大于指数的跌幅，则基金也会净值下跌。但由于期货的对冲效果，跌幅也会好于没有对冲的现货组合。

2、 对冲是指什么？怎么对冲的？

答：对冲基金的类别是非常多的。目前，中国公募对冲基金运用的对冲策略是指在买入一篮子股票的同时卖空股指期货的投资策略。常见的方式是买入一篮子股票，同时卖空沪深300期货。该策略的收益主要来源于一篮子股票的表现能够超越沪深300指数的表现。对冲后，基金的表现事实上和指数的涨跌没有直接的关系。

3、海富通阿尔法对冲怎样买费率最优惠？

答：客户可以先把钱充值进海富通金账户，再通过金账户去购买阿尔法对冲，申购费率可以打一折。

4、 为什么看到的阿尔法的估值和实际的净值相差很大？

答：第三方系统的估值体系主要是根据阿尔法基金所公布出来的历史持仓情况以及历史表现，通过模型模拟出的一个估计净值。由于使用的模型不同，估计净值也会有所不同。而第三方系统的估值系统很少考虑期货的影响，所以对海富通阿尔法这样的对冲基金的估计估值跟实际净值表现差异较大。

5、 阿尔法对冲基金跟踪了什么指数？选择什么指数进行对冲？

答：在三个期货品种中，上证50期货的折价率最低，但投资范围较窄；而中证500的折价率较高，不利于作为主要的套保品种。所以综合考虑下，我们主要使用沪深300期货作为对冲品种。所以，这个基金的现货部分类似于一个沪深300的指数增强产品。

6、阿尔法对冲基金的风险大吗？净值主要受什么影响而波动？

答：阿尔法对冲基金是一只R2风险，也就是中等偏低风险的基金产品。作为一只对冲基金，它净值涨跌的主要影响因素是股票现货相对指数的超额表现，以及当时基差的情况。假设股指期货和现货走势一致，则只要基金股票部分的表现能超过指数，就能产生正收益。所以本基金的表现其实是和指数的上涨下跌没有直接关系的。而某一天的净值表现，会受到多方面因素的影响，如股票部分当天的超额收益，股指期货基差是否大幅收敛，股指期货结算价和收盘价的价差，市场本身涨跌，这些因素都会影响当天的净值表现。