（接上篇）

4、不同类型的IRA计划覆盖各类群体

美国的个人养老金有多种，下面逐一做个简介。

1）历史悠久的传统IRA。

传统IRA是美国第一种IRA，1974开始运行。开立传统IRA账户唯一的前提是，个人是否拥有可纳税收入，而不论是否被任何其他的退休计划所覆盖。自2020年税务年度开始，即使70.5岁及以上年龄人群也可以继续向传统IRA缴费。

在限额内，个人可以向传统IRA进行缴费，符合规定的部分可以享受税收递延待遇，投资收益暂时不纳税。传统IRA的缴费标准是每年不高于6000美元，50岁及以上人群为7000美元。缴费标准可以根据生活费用指数每年调整。下图是2001-2022年IRA供款限额的调整情况，20年来，最高限额调高了三倍，对50岁及以上老年人的追加缴费限额，倒是基本保持稳定，从最初的500美元调整到1000美元之后，至今未再增加。据美国国内税务署今年10月21日刚刚发布的通知，2023税务年度，该上限调整为6500美元（50岁及以上人群仍可增加1000美元），调整幅度约为8%多一点。

需要注意的是，可税前扣除金额可能低于缴费上限，需要考虑是否参加了雇主的养老金计划（如401K），以及是否单身、夫妻单独申报还是联合申报、是否是鳏寡人士等。规则比较复杂，需要按照税务部门的标准表格逐项计算，才能得到最终的抵扣额，在这里就不一一列举了。总的来讲，高收入人群的抵扣额可能在上限内被扣减，甚至干脆无抵扣额；已婚但单独申报的只能部分税前扣除或者无抵扣额。这可以理解为鼓励中低收入人群参加IRA、鼓励夫妻双方联合申报。

在领取时，本金和收益都需要缴纳联邦所得税。如果在59.5岁之前领取，在缴纳个人所得税的同时还需要承担10%的罚金。在发生以下情况的领取时，即使在59.5岁之前，也无需缴纳10%罚金：身故、残疾、用于特定医疗费用、首次购房费用、合格的高等教育费用、失业人员的健康保险费用等。

延迟领取也有惩罚措施。美国规定，在70.5岁之后传统IRA必须开始领取，并在领取人（以及可能的受益人）的期望余命年限内分期领取，如小于法规规定的金额，将导致税收惩罚。

截至2021年底，美国拥有IRA的4770万家庭中，有3660万户参加了传统IRA，占全美家庭总数的28.2%，占比最高，平均每户积累金额32.2万美元（见下表）。

2）广受欢迎的罗斯IRA。

罗斯IRA在1998年开始运行，适用于所有年龄的人群，任何时候都可以创建一个罗斯IRA账户。但何时可以向罗斯IRA账户缴费，则需满足以下两个条件：一是有可纳税收入，二是收入不高于某个水平（如年收入不高于20.8万美元的已婚联合申报家庭、年收入不高于14万美元的单身人员）。

罗斯IRA账户里的金额可以终身缴费、终身持有。只允许税后缴费，投资收益无需纳税。59.5岁之前领取缴费本金的话，无需纳税，但投资收益需要纳税并承担10%的罚金，缴费五年内领取的投资收益部分亦是如此。如果到了59.5岁之后领取，本金和投资收益无需缴纳联邦所得税。

缴费的上限，则取决于是单独向罗斯IRA供款还是向罗斯和传统IRA都有供款。如果是前者，则年度缴费上限为6000美元（50岁及以上人员7000美元），这一限额刚刚被提高到6500美元（跟传统IRA一样）。如果是后者，该上限要被向其他IRA供款的金额扣减（不含雇主的缴费）。

罗斯IRA的领取规定，大部分与传统IRA相同。不同的地方主要有两处，一是罗斯IRA持有五年之后，可以提前提取投资收益用于身故、残疾等情况（同传统IRA），无需纳税。二是延迟领取，罗斯IRA没有惩罚性规定，也就是说资金余额可以终身存放在账户中享受优惠政策。

与传统IRA相比，罗斯IRA比较灵活，一是缴费的本金随时可以领取，无需再缴费税金，投资收益如果在59.5岁之前支取，则需缴纳10%的税金；二是缴费没有年龄上限，退休后仍然可以继续向账户中缴费，投资收益享受税优待遇。截至2021年底，美国有2730万户参加了罗斯IRA，占全美家庭总数的21%。需要说明的是，罗斯IRA面向的是中低收入人群，其账户平均金额4.85万美元，远低于传统IRA的32.2万美元的平均值（见上表）。

3）鼓励小企业为个人建立雇主发起型IRA。

雇主发起型IRA包括三种：SIMPLE IRA（Savings Incentive Match Plan for Employees）、SEP IRA（Simplified Employee Pension）、SAR-SEP IRA（Salary Reduction SEP）。

SIMPLE IRA计划生效于1996年，面向100人以下的小企业，是由雇主为员工设立的储蓄激励型匹配计划。缴费由几部分构成：一是员工工资中扣减的缴费，2022年上限为1.4万美元；二是可追加缴费，允许50岁及以上年龄员工增加缴费，最高不超过每年3000美元；上述员工的缴费可以税前扣除。三是雇主匹配缴费，上限是员工工资收入的3%（不少于1%），低于3%时，不能超过计划启动后5年周期中的2年。也有一种制度安排是雇主接受非选择性缴费，即无论雇员是否缴费，雇主都向账户中缴费，此时比例固定为2%。SIMPLE IRA必须在年满72岁后开始领取，提前领取需要承担10%的惩罚性税收。

SEP IRA是雇主代表雇员向IRA计划缴费，雇主按员工收入，为自己和每个员工缴纳同等比例的SEP IRA，缴纳额有较高的弹性。例如公司某年运营不佳或经济情况较差时，可选择较低的缴纳比例甚至不缴纳，而最高缴费比例为雇员收入的25%，每年不超过6.1万（2022年标准），缴费上限远超过传统IRA。70.5岁以后可以继续缴费，但72岁以后必须开始领取。同时，自雇者缴纳的SEP IRA还享有全部缴纳金额和一半自雇税的减免。

SAR-SEP IRA是SEP IRA的一种，允许雇员缴费。美国1996年创立SIMPLE IRA之后，就不再允许雇主建立新的SAR-SEP IRA计划，在此就不做介绍了。

截至2021年底，美国有860万户参加了雇主发起型IRA，占全美家庭总数的6.6%，占比较低，平均每户积累金额9.19万美元（见上表）。

总的来看，美国个人养老金计划的主流是传统IRA，是典型的EET模式（也就是缴费和投资阶段免税，领取时纳税），无论是参加的家庭数量还是积累的金额，都是最高的。但考虑到个人情况的差异性很大，在1990年代末期，美国又陆续推出了罗斯IRA和SIMPLE IRA等，旨在照顾不同层次人群的个人养老需求。

TEE模式的罗斯IRA，专门针对中低收入人群。因为中低收入人群的个人所得税率较低，EET模式的传统IRA，对其税收递延效果不明显，因此会影响中低收入人群参加传统IRA的积极性。而TEE模式的罗斯IRA，尽管是缴费不免税，但在投资和领取阶段提供了免税政策，且支取灵活、缴费没有年龄上限，账户余额可终生积累，很受中低收入人群欢迎。

面向小企业和自雇人士的SIMPLE IRA和SEP IRA，解决了小企业员工和自雇人士参加IRA的需求。SEP IRA仅雇主缴费，较高的缴费上限、灵活的缴纳比例和对企业缴税的抵扣减免使其对自雇人士有较大的吸引力。而SIMPLE IRA由雇主为雇员匹配缴费或非选择性缴费（比例略低），雇员可选择性缴纳，可以提升个人参加IRA的积极性，也能降低小微企业建立养老金的难度。

需要指出的是，美国的个人养老金与个人所得税密切相关，因此需要个人准确理解税收政策规定、正确计算各种额度、精确填写纳税申报表格。美国个人每年填写纳税申报表格，内容非常复杂，这也给个人带来了较大的负担。同时，美国投资过程是征税的，因此个人养老金在投资过程的免税额度才有激励意义。上述情况，中国与美国有些不同，需要区别分析。

（李连仁，海富通基金首席年金专家；边晨竹，海富通基金助理业务经理）

（未完待续）