中证500指数与中证A500指数存在多方面区别。
1成分股选择
中证500指数:选取沪深两市剔除前300大市值公司后的500只中型股,代表着中等市值公司的整体表现,覆盖面广泛,成分股大多为市值300亿以下的中小市值公司。
中证A500指数:仅涵盖A股市场中较高流动性、符合一定市值要求的500家公司,且更侧重高流动性公司,减少了市值偏小的个股,其成分股在工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等“新质生产力”相关行业权重合计超61%,500亿元以上成份股数量占比41.4%,市值平均值超1100亿元。
2编制方法
中证500指数:主要通过市值加权的方式编制,较为重视公司的市值表现,较大市值的成分股在指数中的权重会更高,这使得该指数对市值波动较敏感。
中证A500指数:更加注重流动性筛选,剔除了部分流动性较低的股票,同时还考虑ESG评级、互联互通、行业代表性、行业均衡性等因素,如ESG评价结果在C及以下的不选,属于沪股通或深股通证券范围的才选,主板证券在所属中证三级行业内自由流通市值占比不低于2%等。
3行业分布和覆盖度
中证500指数:从前十大权重的行业分布看,累计权重为69%,且有7个行业与中证A500指数重合,成分股主要集中在制造业等行业,行业分布相对较为集中。
中证A500指数:行业分布均衡,覆盖更多细分行业,前十大权重的行业累计权重为67%,成分股覆盖了93个中信二级行业和173个中信三级行业,相较于沪深300指数,其细分领域覆盖更多,覆盖面广泛,能有效降低单一行业的波动风险,助力捕捉更多领域的增长机会。
4前十大权重股
中证500指数:前十大成份股合计权重仅为6.35%,相对而言成份股的分散程度会更高。
中证A500指数:前十大成份股合计权重达到21%,且均为各行业龙头,可能大家相对更加耳熟能详。
5盈利能力
中证500指数:ROE为6.52%。
中证A500指数:ROE为9.93%,通过对细分龙头的挖掘,盈利能力相对更强。
6市值分布
中证500指数:几乎所有成份股都是在500亿元以下的中小市值公司,中小盘风格明显,市值平均值不足260亿元,成份股主要市值分布在200—299亿(占比40%)和100—199亿(占比32%)两个区间。
中证A500指数:500亿元以上成份股数量占比41.4%,500亿元以下数量占比58.6%,市值平均值超1100亿元,成份股主要市值分布在≥1000亿(占比22%)和200—299亿两个区间(占比21%)
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